安车检测:检测站收购再获突破,车检龙头更进一步

  • 时间:
  • 浏览:0
  • 来源:网赚攻略

事件:

公司发布公告称,公司与深圳市兆芳投资控股有限公司(以下简称“招投投资”),深圳市海中投资咨询有限公司(以下简称“海中投资”)就收购中国检验集团汽车检测有限公司(以下简称“中建汽车”)75%的股份均签订了有条件的《购买资产协议》和赔偿协议。投资点:

检查站收购了另一个城市。公司将以2.63亿元的价格收购赵方投资和海中投资持有的中建汽车75%的股权。收购完成后,公司将持有中建汽车75%的股权,中国检验认证集团及其子公司将持有中建汽车25%的股权。这是继2018年公司收购汽车检验后,该公司在汽车检测站运行领域的布局已经下降,而且汽车检测站的布局也在不断加快。

提高资格和绩效。中超汽车有三大业务:车辆识别,汽车测试实验室和机动车检测站。它可以提供车辆状态识别,二手车识别,汽车车辆和零件测试,汽车安全,环保和综合测试服务。经营深圳,长沙,厦门,岳阳等地10多个机动车检测站。如果公司成功收购中正汽车,将大大增加汽车检测站的运营规模。机动车检验政府定价带来的检测价格上涨也有助于提高检测站的运行性能。同时,凭借中国检验汽车的现有资质,公司的汽车服务业务有望扩展到二手车识别,汽车进出口检验,车辆及零部件检验等领域,并进一步开拓增长空间。

中国检验汽车的表现稳固。中正汽车有限公司的业绩保证跨越2019-2023,共5年,业绩承诺期长。年度承诺净利润分别为1000,2200,2600,3200和3700万元,五年净利润总额为1.27亿元。与此同时,赵方投资和海中投资承诺使用公司支付的部分交易价格购买车辆检测库存。购买价格分别为3750万元和1875万元,购买的股票将在3年内解锁。中国检测汽车的业绩表现为5年,超过了一般资产收购三年业绩承诺期的平均表现,表明中正汽车对其业绩的信心。赵方投资和海中投资支付了购买车辆检测股票的部分交易价格,这直接关系到公司的利益,也有利于中国检验汽车的业绩完成。

标准升级+价格上涨预计将推动公司的产品需求。从2019年5月1日起,《GB18285-2018汽油车污染物排放限值及测量方法(双怠速法及简易工况法)》和《GB3847-2018柴油车污染物排放限值及测量方法(自由加速法及加载减速法)》正式实施。检验站需要升级检验检测仪器平台和软件,这将刺激对公司检测设备的需求。在发布机动车检查政府定价后,检查费有可能大幅增加,这有望刺激检查站的投资需求,从而推动公司的机动车检测相关的软硬件设备。

汽车尾气遥感测试业务值得期待。汽车尾气是空气污染的重要来源之一,其排放量很高。它将成为未来空气污染控制的重点。遥感是监测车辆污染物排放的重要手段。 2017年7月,国家发布了机动车遥感测试方法。废气遥感将迎来需求空间。汽车尾气遥感遥测系统是公司研发中心的主要研发项目之一。目前,有固定式,移动机动车尾气遥感检测系统,车辆限位检测系统,环境气体排放监测软件,可实现实时多车道同时检查汽油和柴油车尾气排放在路上行驶时。目前,地方政府已开始竞标废气遥感,未来公司将继续受益于市场空间的释放。

维持公司的“增持”评级:我们对公司在汽车检测和综合服务领域的地位持乐观态度。同时,检查站的运行策略继续实施,业务结构不断优化,利润空间进一步开放。无论收购的影响如何,我们预计公司2019-2021的每股盈利分别为1.62,2.28和3.20元/股,相当于当前股价PE分别为43.96,31.35和22.35倍,维持公司“增持”评分。

风险提示:资产购买未经董事会和股东大会审议通过;政策进展未达到预期风险;市场竞争激烈,毛利率风险降低;收购项目的进展和表现未达到预期风险。

猜你喜欢

协鑫集成(002506.SZ)股东华鑫保理质押2.6亿股

格隆汇6月25日丨协鑫集成(002506)(002506.SZ)公布,公司近日收到持股5%以上股东华鑫商业保理(营口)有限公司(“华鑫保理”)函告,获悉华鑫保理将其持有的2.6

2019-06-25

丽江上海人的经验教训

LiJiangTripScheduleandTipsTiming:Mar,12~21—-1stPriorityMar,20~28—-2ndPriorityTarget:Happ

2019-06-24

丽江花间堂 客栈中的精品

恩,先来首定场诗青梅煮酒醉亦醒明月当歌痴亦狂红尘俗世两相忘神仙也睡花间堂恩,我又错了。根据7年前在丽江小住两个月的经验,我以为如果在丽江要想住的爽,就一定得在古城之外因为古城里

2019-06-24

浅析中国股民常年严重亏损三大根本原因

麻痹大意、惊慌失措、急于补亏——这些正是导致股民严重亏损的三大根本原因。炒股炒心,心态是交易胜败的第一要素。此小文在网上乱转,我也乱载一下。从前,有个牧人牵了一只山羊,骑着一头

2019-06-24

网红如何让热度持续?名爵HS 20T新车型有想法

一般来说,网红大多依靠自身的实力和才华而受到广大网民的关注,同时也会在自己所专注的领域继续发掘新的热点来让这种热度得到持续。人是这样,作为商品的汽车也是这样,名爵HS自推出之时

2019-06-24